2026年1月1日起，中国的商业银行将获准为数字人民币钱包余额支付利息。这一由中国人民银行推动的框架性变革，标志着数字人民币将从纯粹的“数字现金”时代，迈入“数字存款货币”的新纪元，其影响或将超越国界，在全球央行数字货币竞赛中落下关键一子。值得注意的是，此举恰逢美国明确禁止CBDC，使得中美在数字货币领域的战略路径形成鲜明对比。
据中国人民银行副行长陆磊在中国金融新闻网（后由新浪财经转载）的文章中阐述，新的央行数字货币框架将允许银行将数字人民币纳入其资产负债管理运营。这意味着数字人民币将不再仅仅是一种支付工具，而是具备了价值尺度、价值储藏和跨境支付等完整货币职能。分析师指出，这一转变旨在推动数字人民币超越其最初作为现金替代品的角色，深化其在金融体系中的应用。
从全球市场背景来看，数字货币的演进路径正呈现分化态势。一方面，中国持续推进其央行数字货币的框架建设与基础设施完善。中国人民银行发布的《关于进一步强化数字人民币管理服务体系及相关金融基础设施建设的行动计划》旨在扩大数字人民币的全国使用，并构建必要的支持系统。例如，央行已于9月在上海成立了人民币国际运营中心，致力于开发区块链结算工具和跨链转移能力，以促进数字人民币稳定币的使用。
另一方面，美国则采取了截然不同的策略。据此前报道，美国总统特朗普已于1月23日签署行政命令，明确禁止创建央行数字货币，理由是担忧CBDC可能威胁金融体系稳定、个人隐私和国家主权。这一举措被区块链顾问Anndy Lian描述为美国加密货币行业发展的“游戏规则改变者”。与此同时，美国在7月签署了《引导和建立美国稳定币国家创新法案》，为其首个全面的稳定币监管框架奠定了基础。
尽管中国人民银行表示数字人民币有助于提升金融普惠性，但市场也存在不同声音。非营利组织人权基金会的首席战略官Alex Gladstein曾指出，数字人民币可能赋予央行更强的支付控制力和数据获取能力。然而，从政策导向看，中国正坚定地将数字人民币定位为现代金融基础设施的核心组成部分。
展望未来，随着2026年数字人民币计息功能的正式实施，其作为“数字存款货币”的吸引力有望显著增强，或将加速其在零售支付、企业结算乃至跨境贸易中的应用渗透。投资者应关注这一政策转向对国内支付格局、银行负债结构以及人民币国际化进程带来的深远影响。在全球数字货币竞争版图中，数字人民币的此次升级，不仅是一次技术迭代，更是一次重要的货币形态与金融治理模式的探索。
